Америка толкает нефть на рекорды


    Ситуация на нефтяном рынке на прошлой неделе предопределялась ожиданиями решений ФРС США по ключевой учетной ставке и параметрам программы количественного смягчения денежно-кредитной политики. Расхождения у аналитиков были только в предполагавшихся объемах новых финансовых вливаний. Большинство аналитиков предсказывали, что действия ФРС приведут к дальнейшему удешевлению доллара и росту сырьевых рынков.

    На этом фоне за первую неделю ноября рост нефтяных котировок составил 6,6%, а цены на нефть вышли на новые максимумы с кризиса 2008 года.

    В первый день нового месяца трейдеры на нефтяных биржах активно скупали дорожающие нефтяные контракты на волне хороших новостей от двух главных мировых экономик — США и Китая. Главными из них были сообщения о росте промышленного производства в Китае и частичном «выздоровлении» одной из крупнейших страховых компаний — AIG, которая готова вернуть правительству США потраченные на ее спасение деньги. При этом трейдеры предпочли забыть на время о валютных проблемах.

    По итогам торгов 1 ноября на Лондонской товарной бирже ICE декабрьский контракт на нефть марки Brent подорожал на $1,47, до отметки $84,62, а на Нью-йоркской товарной бирже NYMEX котировка фьючерсов на нефть марки WTI увеличилась на $1,52, до отметки $82,95 за баррель. Цена нефтяной «корзины» ОПЕК в понедельник увеличилась на $0,63 доллара — до $80,55 за баррель.

    Уровень закрытия фьючерсов на нефть во вторник был самым высоким с мая. Аналитики связывают это со снижением доллара США перед ожидавшимся в среду заявлением ФРС о масштабе стимулирования. Доллар упал также после того, как Резервный банк Австралии неожиданно повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 4,75%. Центральный банк Индии также повысил свою процентную ставку.

    Поддержку рынку оказало оптимистичное заявление министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими о ценах на сырье, сообщает Bloomberg. Аль-Наими заявил, что потребители довольны ценами на нефть в коридоре $70—90 долларов за баррель.

    «Цены поддерживаются Саудовской Аравией, которая подняла прогноз с коридора в $70—80 за баррель до $70—90 долларов за баррель. Но самым главным событием для рынка на этой неделе станет встреча ФРС США», — заявил аналитик Global Risk Management Торбйорн Бак Йенсен.

    По итогам торгов 2 ноября цена фьючерсов нефть марки Brent на лондонской бирже IСE составила 85,41 (+0,79), а на нью-йоркской бирже NYMEX стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude (WTI) поднялась до 83,9 (+0,95) за баррель. Еще больше подорожала ОПЕКовская нефть — на $1,35 — до $81,9 за баррель. Котировки нефтяных фьючерсов выросли до максимального за последние полгода уровня на фоне возросшей вследствие ослабления доллара привлекательности нефти в качестве альтернативной инвестиции.

    В среду к ожиданиям заявления ФРС добавились первые данные по итогам промежуточных выборов в США, свидетельствующие о серьезном успехе республиканской партии. Победа республиканцев на выборах в Конгресс для американских компаний и инвестбанков означает ослабление или блокирование реформ Администрации президента Барака Обамы, направленных, как говорят в деловых кругах, против бизнеса.

    По итогам торгов 3 ноября цена нефти Brent на IСE в Лондоне повысилась на $0,97 и составила $86,38, а цена нефти WTI на NYMEX в Нью-Йорке повысилась на $0,79 — до $84,69 за баррель.

    Вечером в среду появилось сообщение о том, что ФРС США по итогам заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) приняла решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0—0,25% годовых. Кроме того, ФРС объявила о новой программе выкупа активов в объеме $600 млрд. Как следует из текста заявления ФРС, речь идет о ежемесячном выкупе долгосрочных казначейских облигаций на сумму $75 млрд долларов. Это решение с учетом слов Б. Бернанке о том, что ФРС не боится инфляции и готова на все, чтобы поддержать экономику США, в значительной степени определило непрерывное повышение нефтяных котировок вплоть до конца прошлой недели.

    Правда, теперь участники всех мировых бирж продолжают следить за реакцией правительств и центральных банков крупнейших экономик мира — Еврозоны, Японии и стран БРИК — на решение ФРС США. Свое отрицательное мнение по поводу этого решения уже высказали высокопоставленные представители Китая и Германии. Хотя трудно представить, что объявленные ФРС условия будут измены, но консолидированная позиция значительного числа государств против накачивания мировой экономики долларами США может сильно помешать ослаблению доллара и, соответственно, дальнейшему росту цен нефти.

    В вопросе «До какого предела будет расти стоимость нефти в случае дальнейшего ослабления доллара?» большинство экономистов называют уровень $90—105 за баррель, подчеркивая, что слишком высокие цены на нефть будут мешать выходу мировой экономики из кризиса и, более того, могут способствовать скатыванию мировой экономики в рецессию — с дальнейшим катастрофическим падением цен на нефть, как это было в конце 2008 года.

    Во всяком случае, сразу после публикации заявления ФРС, 4 ноября, цена нефти Brent на IСE по итогам торгов повысилась на $1,62 и составила $88, а цена нефти WTI на NYMEX выросла на $1,8, до $86,49 за баррель. В пятницу рост котировок несколько замедлился. Цена Brent на IСE по итогам торгов выросла до $88,11 (+$0,11), на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude поднялась до $86,85 (+$0,36) за баррель. Цена нефтяной «корзины» ОПЕК в пятницу, 5 ноября, не изменилась и осталась на уровне $84,33 за баррель, как и в предыдущий день торгов.

    На текущей неделе рост котировок продолжился, однако он весьма скромен. Чувствуется, что участники рынка оценивают возможные последствия принятых ФРС мер и ожидают реакции на них предстоящего 10—11 ноября в Сеуле саммита G20.

    В Bank of America Merrill Lynch считают, что на фоне меры ФРС цены на нефть марки Brent к концу года превысят отметку $90 за баррель. «Учитывая сильный восходящий тренд спроса на нефть, близость зимних холодов и дополнительное валютное стимулирование, мы полагаем, что в 2011 году мировой спрос на нефть достигнет новых рекордных максимумов», — отметили аналитики банка.